미국과 중국이 관세 전쟁으 하면서 중국이 미국의 아킬레스건으로 잡은 것이 희토류입니다. 도널드 트럼프 미국 대통령의 관세 폭탄에 맞서 중국이 희토류 수출 통제로 반격에 나서고 있죠. 이로인해 미국 군수산업을 포함해 전기차, 정보통신(IT) 등 각종 산업이 직격탄을 맞을 것으로 예상됩니다. 희토류는 중국의 대미 수출에서 차지하는 비중은 극히 미미해 경제적 피해가 크지 않은 반면 미국 산업계는 생산 차질로 이어질 수 있다는 우려가 커지고 있습니다.
그럼 과연 미국에는 희토류를 생산하는 기업이 없을까요. 있습니다. MP Materials는 미국 네바다주 라스베이거스에 본사를 둔 희토류 전문 기업으로, 미국 내 유일한 희토류 광산 및 정제 시설인 캘리포니아주 마운틴 패스(Mountain Pass) 광산을 소유하고 운영하고 있습니다 .
그래서 오늘은 MP Material기업소개와 향후 미중 관세 및 무역갈등속에서 주가의 변동성에 대해서 알아보겠습니다.
MP Materials 기업 개요
MP머티리얼스는 미국 최대 희토류 생산 업체입니다. NdPr을 비롯한 글로벌 희토류의 15%를 공급하고 있습니다. MP Materials의 핵심 제품은 경희토류인 NdPr입니다. 네오디뮴(Neodymium)과 프라세오디뮴(Praseodymium)을 일컫는 희토류입니다. NdPr은 전기차 모터, 풍력 터빈, 로봇 등 차세대 산업에 필요한 영구자석을 생산하는 데 사용되는 광물이죠.
MP머티리얼스는 네오디뮴을 포함한 다양한 희토류 원소가 포함된 바스타네사이트(Bastnaesite) 정광을 채굴(미국내 광산을 소유하고 있음)하고, 당초 채굴된 정광 100%는 중국에 판매되어 제련 과정을 거쳐왔는데 2023년 4분기부터 미국 내에서 정광을 제련·분리해 Ndpr 산화물(Oxide)을 자체 생산하기 시작했습니다.
2024년 4분기에는 Ndpr 금속을 상업 생산하기 시작했다. 2025년 말까지 Ndpr 영구자석(Magnets) 생산으로 이어지는 밸류체인을 구축할 계획이다. MP Materials의 영업환경은 그다지 좋아 않았으나 중국의 희토류 수출 통제로 현재 급격히 영업환경이 개선되고 있다고 합니다
- 설립 연도: 2017년
- 상장 정보: 뉴욕증권거래소(NYSE) 티커 심볼 “MP”
- CEO: 제임스 리틴스키(James Litinsky)
- 직원 수: 약 681명 (2024년 기준)
- 주요 제품: 네오디뮴-프라세오디뮴(NdPr) 산화물, 희토류 금속, 영구자석 등
- 주요 고객: GM, Sumitomo 등
MP Materials의 주요 사업 및 기술
MP Materials는 전기차, 풍력 터빈, 드론, 로봇 등에 사용되는 고성능 영구자석의 핵심 원료인 NdPr 산화물이 주력제품입니다 . 2020년 기준으로 전 세계 희토류 생산량의 약 15%를 차지하며, 미국의 희토류 공급망 복원에 중요한 역할을 하고 있는 기업입니다.
현재 MP Materials사는 3단계 전략을 통해 사업확장을 진행하고 있습니다.
▶ 희토류 농축물 생산
▶ 정제 및 분리된 희토류 생산
▶ 희토류 금속, 합금 및 영구자석 제조
중국에 채굴된 정광을 판매하다가 2023년부터는 정제된 희토류 생산을 시작했으며, 2025년 1월에는 텍사스 포트워스(Fort Worth)에 위치한 ‘Independence’ 시설에서 NdPr 금속 생산을 개시했습니다 .
MP Materials는 미국 캘리포니아의 마운틴패스(Mountain Pass) 광산을 기반으로, 주력 생산품으로 경희토류(Light Rare Earth Elements, LREE)를 생산하고 있습니다. 이 회사의 핵심 제품은 네오디뮴(Neodymium, Nd)과 프라세오디뮴(Praseodymium, Pr)으로, 두 원소를 합쳐 NdPr로 불립니다. NdPr은 전기차 모터, 풍력 터빈, 드론, 로봇 등 첨단 산업에서 필수적인 영구자석의 주원료예요.
그리고 세륨(Cerium), 란탄(Lanthanum) 등 경희토류가 포함된 바스타네사이트(Bastnaesite) 정광을 생산합니다. MP Materials는 최근까지 채굴과 정광 생산이 주력이었으나, 2024년부터 NdPr 산화물과 금속, 그리고 영구자석 생산까지 밸류체인을 확장하고 있습니다
다만 자석등 실제 완제품을 생산하지는 못하고 있어요. 정제된 원료를 실제 자석을 만드는 업체에 제공하고 있어서 수직계열화의 마지막 단추를 못채웠죠. 자석 생산까지 완전희 수직계열화한 기업은 USAR이 있습니다. 아래 링크에서 USAR(USA Rare Earth)의 정보를 확인할 수 있습니다.
미국 희토류 자립의 핵심, USA Rare Earth (USAR) 기업 정보 및 주가 전망
🇺🇸 미국 정부와의 협력
MP Materials는 미국 국방부 및 에너지부와 협력하여 희토류 공급망의 국산화를 추진하고 있었고 2020년에는 국방부로부터 960만 달러의 지원을 받았으며, 2022년에는 바이든 행정부의 지원으로 3,500만 달러의 투자를 유치했습니다 . 하지만 중국의 희토류 수출통제로 기업환경이 크게 변화한 상태로 미국정부와 협력을 더 강화할 것으로 예상됩니다.
이러한 상황에서 MP Materials의 향후 방향성에 대해서 알아보았습니다. 미국과 중국의 현재 통상관련 내용을 정리했습니다.
첫째, 트럼프 정부 출범 이후 미·중 간 무역 갈등 심화로 인해 중국의 수출통제까지 되면서 희토류 수급이 타이트해지고 있습니다. 중국은 2024년 7월 ‘희토류는 국가 재산’이라는 희토류 관리 조례를 도입했고 이를 근거로 수출을 통제하면서 이미 희토류 제련 및 자석 제조 기술에 대한 수출을 금지하고 있는 상황입니다.
또한 2024년 1월 컴퓨터칩 핵심 광물인 갈륨·게르마늄, 같은 해 9월 안티모니, 올해 2월에는 텅스텐·몰리브덴·인듐·비스무스·텔루륨 등 5개 광물에 대한 수출 통제를 이미 단행했어요. 가격이 급등을 했죠.이에 미국은 우크라이나에 광물 개발권 확보 추진은 물론 도널드 트럼프 대통령은 미국 내 희토류 생산 확대 방침을 천명했지만 현시점 중국의 희토류 전략자원 무기화되면서 희토류 수급에 어려움이 예상되고 있습니다.
둘째, 희토류 가격 약세 및 Ndpr 산화물, 금속 생산 등 하공정의 낮은 가동률 등으로 2024년 EBITDA는 적자를 봤지만 현재는 향후 실적이 대폭 개 개선될 것으로 보입니다. 그래서인지 주가가 급등을 보이기도 했죠.
Ndpr 산화물 생산량 증가를 위한 정광 50% 증산을 진행하고 있고 현재의 정광 생산 및 Ndpr 산화물 생산에서 Ndpr 금속, 궁극적으로는 영구자석 생산으로 제품 믹스를 확대한다고 합니다.
셋째, 희토류의 전략적 가치가 높아진 트럼프 정부하에서 미국 최대의 희토류 생산업체로서 일정 역할을 할 것으로 보입니다. 추가로 미국 지질조사국(USGS) 자료에 따르면 트럼프 정부가 전략적 중요성을 강조한 그린란드도 많은 희토류를 보유 중이라고 합니다. 그래서 트럼프가 덴마크령 그린란드에 대해 “100% 우리가 가져올 것”이라며 군사적 수단도 배제하지 않겠다고 말하는 이유가 결국은 희토류 등 자원전쟁때문인것으로 점점 확실시 되고 있습니다.
그리고 우크라이나 역시 많은 희토류를 보유하고 있어서 트럼프가 우크라이나의 희토류 및 광물 채굴권을 요구하는 이유이기도 합니다. 참고로 NdFeB계 영구자석의 경우 80도가 넘어가면 자성이 약화되는 성질이 있기 때문에 디스프로슘과 같은 중희토류를 첨가해야 한다. 중국의 전략 무기는 디스프로슘과 같은 중희토류입니다.
이러한 배경속에서 MP Materials가 주목받는 가장 큰 이유는 정제가 가능한 기업이기때문입니다. 광물이 많아도 현재 전세계의 90%의 희토류는 중국에서 정제되어 제품화되고 있기때문입니다. 그래서 미국내 생산시설에 대한 필요성에 가장 부합하는 기업인셈입니다.
중국과의 관세 무역전쟁이 길어진다면 MP Materials는 어떤 형태로든 미국정보와의 계약및 내부 공급망에서 중요한 역할을 하게 될 겁니다.
투자 및 주주 구성
회사의 주요 주주로는 JHL Capital Group, QVT Financial, CEO 제임스 리틴스키, 그리고 중국의 Shenghe Resources(약 7.7% 지분 보유)가 있습니다. 2024년에는 호주의 Hancock Prospecting이 5.3%의 지분을 확보했습니다 . 사실 중국 자본도 들어와있기에 여러모로 희토류 관련해서는 미국이 유리한 입장에 있지는 않는 상황입니다.
MP Materials 주가 현황과 향후 전망
현재 MP Materials(NYSE: MP)의 주가는 약 27.58달러로, 최근 중국의 희토류 수출 제한과 미국 정부의 관세 정책 변화에 따라 주가 변동성이 커지고 있습니다.
현재 주가 현황 및 전망
- 현재 주가: 27.58달러 (2025년 4월 17일 기준)
- 최근 동향: 중국의 희토류 수출 제한 발표 이후, MP Materials의 주가는 12% 이상 상승했습니다. 위에서 설명드린 것처럼 광산에서 원석 채굴외에 정제 공장이 있는 것이 강점으로 작용하고 있는 것으로 보여집니다.
- 2025년 주가 전망은 애널리스트 분석 및 예상 수치입니다. 단순 참조용으로만 사용하세요.(25년 4월 17일 현재 기준)
- 평균 예상가: 39.21달러
- 최고 예상가: 54.98달러
- 최저 예상가: 23.43달러
- 예상 상승률: 현재 주가 대비 약 +72.87%
애널리스트 평가기준으로 0명의 애널리스트 중 평균 목표가는 22.85달러로, 현재 주가 대비 소폭 상승 여지가 있으며, “매수” 의견이 우세한 상황입니다. 하지만, 현재 기준이라 미국과 중국의 관세협상에 따라 매우 변동성이 클 것으로 보입니다.
중국의 수출 제한과의 관계
2024년 12월, 중국은 미국의 반도체 산업 제재에 대응하여 희토류 금속의 수출을 제한하였고 이로 인해 미국 내 희토류 공급망의 중요성이 부각되었으며, MP Materials와 같은 국내 생산 기업의 가치가 상승하고 있는 상황입니다. 트럼프 행정부의 관세 정책으로 인해 희토류에 대한 어려움이 예상되면서 2025년 4월 15일, 트럼프 대통령은 미국의 희토류 및 기타 핵심 광물 수입에 대한 국가 안보 조사를 지시했습니다.
이는 중국에 대한 의존도를 줄이고 국내 생산을 촉진하기 위한 조치로, MP Materials와 같은 미국 내 생산 기업에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 ㅏ가운데 자국내 희토류 생산시설을 갖추고 있고 희토류 정제된 제품을 판매할 수 있는 기업체를 찾고 있는 것으로 알려지고 있습니다.
이로인해 MP Materials는 중국의 수출 제한과 미국의 관세 정책 변화에 따라 전략적 중요성이 증가하고 있습니다. 그러나 글로벌 공급망의 불확실성과 정책 변화에 따른 리스크도 존재하므로, 투자 시 신중한 분석이 필요합니다.
신생기업인 USAR(USA Rare Earth)에 대해서는 아래 링크를 참고해주세요. 미국내 희토류 채굴 및 가공을 추진하는 신생기업으로 미국의 공급망 강화정책에 따라 성장 가능성이 있는 기업입니다. 아직 초기단계이지만 향후 가능성을 확인할 필요가 있는 기업입니다.